银行报出的各自的1年期和5年期以上贷款利率，剔除最低价、最高价后，计算的算术平均价。

说得更加直白一点：lpr利率更加市场化，在反映全社会无风险利率的程度上，更加逼真。

当经济过热时，通胀时，利率高；当经济过冷时，通缩时，利率低。这种市场化的利率，将贷款人和借款人之间的利益、风险，均衡了下。

央行高屋建瓴，将1年期lpr利率，用于实体经济；将5年期lpr利率，用于了房地产市场。

当需要给实体经济降息时，就调低1年期lpr利率，确保中小企业民营企业能借到便宜的钱，不让漫灌的大水进入房地产行业。

当需要单独对房地产调控时，只需要提高5年期lpr的利率，就不会对实体经济产生成本压力。

但是从长期来看，随着美联储带领各国央行掀起的降息潮到来，5年期lpr利率，一定会向1年期lpr利率进行回归和靠拢的。

在2019年11月20日，央行授权全国银行间同业拆借中心公布了最新一期贷款市场报价利率（lpr）。

1年期lpr利率为4.15，5年期以上lpr利率为4.80。同10月21日公布的上期数值相比，均下调了5个基点。

特别地，5年期lpr利率4.80，比原有的贷款基准利率4.90，低了10个基点，也就是0.1个百分点。

如果2020年1月以后买房子，签订的是变革后的房贷利率模式，未来lpr利率长期下行，那么买房人和贷款机构的房贷利率，也必然下行，这样的话，买房人承担的利率成本，和全社会的利率成本大致相当。

如果是2019年8月份之前买的房子，买房人和贷款机构签订的是基准利率，或者固定利率，那么未来社会无风险利率下行后，买房人承担的压力，将前所未有的大。这批买房人，完全将自己的人生上贡给了银行帝国，和后来轻装上阵的买房者，泾渭分明，社会的不公平性就拉大了。

有些人可能会说，变革前后，二种利率的差异，就在10个基点，0.1个百分点，差异不大。

你要这么说，只能证明，对我们国家未来利率下行趋势的力量，一无所知！

央行和放贷银行，居然给我们买房者这么好的福利，会把吃进肚子里的肉，吐了出来，它们图什么呢？

呵呵。如果你能这么想，说明你真的太天真了。

央行和放贷银行，给借款人松绑，绝对不是为了把吃进肚子里的肉吐出来，而是担心未来进入低利率时代以后，借款人弃房而去，那样会引发全社会系统性的大风险的。

因为，它们是极其专业和前瞻的机构，已经提前预测到了：

在未来520年的时间长度内，中国一定会步入发达国家的后尘，进入低利率，甚至是负利率时代。

这是坏事吗？绝对不是，这是任何经济体发展到一定水平后，必然要进入的常态。

当经济体的生产力已经充分发达，人口不再继续增长，物质充分丰富以后，一个市场的消费能力是有限的。也就是说，企业生产出来的实体商品、的服务和虚拟商品，终将超过该国或者全球所有人口的消费潜力。

假如没有突破性的科技进展，那么企业家没有多余利润可图，它将不再扩大生产，不将利润再投资，也就不会向银行间接贷款融资，不向股票市场直接股权融资，社会的gdp原地踏步，年轻人薪资20年不上涨。

这样就将导致，社会上的存款资金和可投资资金，将无处可去。商业银行收储了海量的居民存款，找不到适和的企业去发放贷款，自然也就赚取不了息差。

因此未来整体社会的利率，将会显著下行。

统计过显示，2020年初，全球2